Ще кілька років тому ОВДП були інструментом для банків і великих інвесторів. Сьогодні — це фінансовий мейнстрим: портфель облігацій у фізичних осіб перевищив 111 млрд гривень. Якщо ти ще не розібрався з темою — саме час.
Що таке ОВДП простими словами
ОВДП — облігації внутрішньої державної позики. Ти позичаєш гроші державі, а держава повертає їх із відсотками у визначений термін. Це не депозит у банку, а боргові цінні папери, емітентом яких є Міністерство фінансів України.
Головне, що треба знати: за ОВДП відповідає держава, а не банк. Тобто якщо банк-посередник, через який ти купив облігації, збанкрутує — твої ОВДП нікуди не зникнуть: вони обліковуються в Національному депозитарії і залишаться твоїми.
Актуальна дохідність ОВДП у 2026 році
Це головне питання для будь-якого інвестора. Ось реальні цифри з перших аукціонів 2026 року.
На аукціоні Міністерства фінансів 6 січня 2026 року були розміщені гривневі ОВДП з такими ставками: найбільшу дохідність показали трирічні папери — 17,8% річних. Держоблігації зі строком погашення через 1,7 року мали 17,1% річних, а з погашенням за 1,1 року — 16,35%. Найнижче значення мали папери строком 3,7 року — 14,6% річних.
На аукціоні 3 лютого 2026 року найбільший обсяг інвестицій забезпечили облігації строком 3 роки з дохідністю 17% річних — до бюджету залучено понад 3,2 млрд гривень.
Коротке резюме по ставках 2026 року:
| Строк ОВДП | Дохідність річних |
|---|---|
| До 1 року | 15–16,35% |
| 1–2 роки | 16,35–17,1% |
| 2–3 роки | 17–17,8% |
| Понад 3 роки | 14,6–15% |
Нинішні ставки — це пік дохідності, вважають аналітики фінансового ринку. Тобто якщо плануєш вкладати — зараз найкращий момент зафіксувати високу ставку на кілька років.
Валютні ОВДП: у 2025 році найбільшим хітом серед валютних інструментів були півторарічні доларові облігації — їх середня дохідність 4,17% річних. У 2026 році валютних аукціонів менше, тому конкуренція за ці папери зростає.
ОВДП чи депозит: що вигідніше у 2026 році
Це найпоширеніше питання, і відповідь однозначна на користь ОВДП — і ось чому.
Ставки
Середні ставки за депозитами становлять близько 10,5–13% річних, а деякі провідні банки пропонують ставки до 17% річних для вкладів строком на 12 місяців. Здається, порівнянно. Але є один принциповий нюанс.
Податки — ключова різниця
Мінусом депозитів є обов’язковий податок на дохід у розмірі 23% (18% ПДФО + 5% військовий збір). А тому реальна дохідність депозиту виявляється меншою, ніж здається на перший погляд. На відміну від депозиту, ОВДП не підлягають оподаткуванню.
Рахуємо на прикладі 100 000 грн:
| Інструмент | Номінальна ставка | Податок | Чистий дохід |
|---|---|---|---|
| Депозит 15% | 15 000 грн | –3 450 грн | 11 550 грн |
| ОВДП 15% | 15 000 грн | 0 грн | 15 000 грн |
| Депозит 17% | 17 000 грн | –3 910 грн | 13 090 грн |
| ОВДП 17% | 17 000 грн | 0 грн | 17 000 грн |
Висновок: навіть якщо депозит і ОВДП мають однакову номінальну ставку — чистий дохід від ОВДП на 23% вищий просто за рахунок відсутності податків.
Для громадян України ОВДП у 2026 році фактично залишаються єдиним інструментом, який дає двозначну процентну дохідність без податку на прибуток.
Надійність
Депозит у банку застрахований Фондом гарантування вкладів на суму до 600 000 грн. ОВДП — зобов’язання держави напряму, вони обліковуються в Національному депозитарії незалежно від стану банку-посередника.
Мінімальна сума для купівлі ОВДП
Тут є нюанс залежно від платформи.
Номінальна вартість однієї облігації в національній валюті становить 1 000 гривень, в іноземній валюті — 1 000 доларів США або 1 000 євро.
Тобто теоретично почати можна від 1 000 грн. Але на практиці банки встановлюють власні мінімуми:
ПриватБанк — від 50 000 грн для онлайн-покупки через Приват24. Через персонального менеджера — від 40 000 доларів для валютних ОВДП.
Через «Дію» — мінімальна сума залежить від брокера-партнера, але фактично доступно від 1 000 грн за умовами деяких посередників. Інвестиція у гривневі ОВДП навіть по 1 000 грн принесе чистий дохід, бо вони торгуються без комісій у більшості брокерів, особливо небанків.
Через брокерів (ICU, КІНТО, bond.ua) — від 1 000–5 000 грн залежно від брокера.
Практичний мінімум для старту: 10 000–20 000 грн — ця сума дозволяє комфортно працювати з більшістю платформ і відчути реальний дохід.
Де краще купувати ОВДП: порівняння платформ
Фізична особа не може самостійно придбати ОВДП — для купівлі необхідно звернутися до посередників. Є кілька каналів, і вони суттєво відрізняються за зручністю та комісіями.
«Дія» — найпростіший старт
У «Дії» можна купувати виключно військові ОВДП через посередників: Sense Bank, Укргазбанк, додаток bond.ua та інвесткомпанії ICU і КІНТО. Комісія — нульова. Інтерфейс зрозумілий навіть без фінансового досвіду. Ідеальний варіант для першого знайомства з ОВДП.
Мінус: тільки військові ОВДП, обмежений вибір строків і ставок.
ПриватБанк (Приват24)
Найпопулярніший банківський канал — ПриватБанк очолює рейтинг первинних дилерів за обсягами торгів. Клієнти ПриватБанку можуть придбати ОВДП онлайн у вебверсії «Приват24». Фізичним особам доступне оформлення облігацій від 50 тис. грн.
Зручний інтерфейс, вбудований калькулятор дохідності, можливість бачити весь портфель в одному місці. ПриватБанк посідає друге місце серед банків завдяки відсутності комісії за укладання угоди онлайн.
Ощадбанк, Укргазбанк, Райффайзен Банк
Акредитованими банками — первинними дилерами є Укргазбанк, Ощадбанк, Райффайзен Банк, ОТП Банк, Сітібанк, Укрексімбанк, ПУМБ, ПриватБанк, Sense Bank, Кредобанк, банк «Південний». Більшість із них дозволяють купувати ОВДП через мобільний або онлайн-банкінг. Укргазбанк посідає третє місце завдяки невеликій комісії за зберігання ОВДП.
Брокери (ICU, КІНТО, bond.ua)
Для тих, хто хоче більший вибір інструментів і нижчі комісії. Зараз брокери і «Дія» комісію не стягують, а в банках вона може бути невеликою. Брокери дають доступ до ширшого переліку випусків ОВДП, включно з тими, що не продаються через банки.
Практична порада: порівнюй ціни на одні й ті самі ОВДП між платформами. Різні брокери в Україні можуть пропонувати відмінні ціни на одні й ті самі ОВДП — навіть невелика різниця в ціні покупки впливає на реальну дохідність інвестиції. Зручний калькулятор для порівняння — bonds.pp.ua.
Коли вигідно продавати ОВДП
ОВДП — не депозит, і дострокове виведення коштів тут інакше організоване.
Тримати до погашення — найпростіший сценарій. Ти отримуєш номінал плюс всі купонні виплати, які держава перераховувала кожні 3 або 6 місяців. Жодних несподіванок, жодних ринкових ризиків.
Продати достроково на вторинному ринку — технічно можливо. Твій банк або брокер може продати ОВДП іншому покупцеві. Але тут є нюанс: ціна продажу залежить від ринкових умов.
Коли вигідно продавати достроково:
Якщо ставки на ринку впали нижче твоєї фіксованої ставки — твоя облігація коштує дорожче за номінал, і можна продати з прибутком понад відсотки.
Коли невигідно продавати достроково:
Якщо ставки зросли — ринкова ціна твоєї облігації нижча за номінал. Продавши зараз, ти отримаєш менше, ніж вклав.
Нинішні ставки — це пік дохідності, вважають аналітики. Це означає: якщо зараз купиш ОВДП під 17–17,8% на 2–3 роки, а через рік ставки впадуть до 12–13%, твоя облігація на вторинному ринку коштуватиме дорожче за номінал. Продавши її тоді, отримаєш додатковий заробіток понад купони.
Стратегія для 2026 року: купувати довгі ОВДП (2–3 роки) зараз, поки ставки на піку, і або тримати до погашення, або продати через рік-два, коли ставки знизяться, зафіксувавши приріст тіла облігації.
Як купити ОВДП: покрокова інструкція
Через «Дію» — найшвидше:
- Відкрий «Дію» → розділ «Фінанси» → «Військові облігації»
- Обери брокера (ICU, Укргазбанк, Sense Bank, bond.ua, КІНТО)
- Зареєструйся у брокера через Дію (BankID або Дія.Підпис)
- Обери ОВДП зі списку доступних
- Сплати з картки — кошти зараховані, облігації у портфелі
Через ПриватБанк:
- Зайди у вебверсію Приват24 (не мобільний додаток)
- Розділ «Інвестиції» → «ОВДП»
- Переглянь доступні випуски і їхню дохідність
- Обери потрібний, вкажи суму, підпиши електронно
Через брокера (ICU, bond.ua):
- Зареєструйся на платформі (потрібен паспорт і ІПН)
- Відкрий рахунок у цінних паперах (онлайн, займає 5–10 хвилин)
- Поповни рахунок
- Обери ОВДП у каталозі, підтверди угоду
Ризики ОВДП: говоримо чесно
ОВДП — не безризиковий інструмент, і варто розуміти, які ризики існують.
Ризик дефолту. Теоретичний, але реальний. Якщо держава не зможе виконати зобов’язання — інвестори постраждають. На практиці Україна навіть під час повномасштабної війни виконує всі зобов’язання перед власниками ОВДП.
Валютний ризик для гривневих ОВДП. Якщо гривня суттєво девальвує, реальна купівельна спроможність твоїх відсотків знизиться. Якщо є побоювання щодо різкої девальвації — можна застосувати стратегію хеджування: частину коштів вкласти у короткі валютні ОВДП.
Ризик ліквідності. Якщо терміново потрібні гроші — продати ОВДП швидко можна, але не завжди за вигідною ціною.
Інфляційний ризик. При інфляції вище за ставку ОВДП реальна дохідність стає від’ємною. Але навіть при інфляції 10–11% у 2024–2025 роках інвестори в ОВДП заробляли більше, ніж за депозитами.
Оптимальна стратегія для приватного інвестора 2026
Президент ІГ «Універ» Тарас Козак рекомендує: 60% у гривні, 20% — у євро та 20% — у доларах. Гривневі інструменти — в ОВДП, а валютні — у золото, валютні ОВДП чи корпоративні облігації.
Для консервативного інвестора: купуй гривневі ОВДП строком 2–3 роки зараз, поки ставки 17–17,8%. Тримай до погашення, отримуй купони кожні 3 або 6 місяців — пасивний дохід без податків.
Для гнучкого інвестора: комбінуй короткі ОВДП (до 1 року, 15–16%) та довгі (2–3 роки, 17–17,8%). Короткі дають ліквідність, довгі — максимальну дохідність і можливість заробити на зростанні ціни при падінні ставок.
Для обережного інвестора: почни з «Дії» і мінімальної суми — познайомся з інструментом без великих ризиків.
Підсумок: чи варто купувати ОВДП у 2026 році
Так, і ось чому в трьох реченнях: ставки 15–17,8% річних без жодних податків для фізичних осіб. Держава виконує зобов’язання навіть під час війни. Купити можна буквально за 10 хвилин через «Дію» або Приват24.
Якщо у тебе є заощадження, які просто лежать на картці або в готівці — ОВДП це найпростіший і найлегальніший спосіб змусити їх працювати на тебе і на країну одночасно.
Матеріал носить інформаційний характер і не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією. Перед інвестуванням оцінюй власні фінансові можливості та ризики.
