Всесвіт фінансових можливостей включає певний словниковий запас і безліч англіцизмів.
Фінансовий опціон – базові визначення
Фінансовий опціон – це похідний продукт, договір між двома сторонами, який дає покупцю право (проте продавець зобов’язаний підкоритися рішенню покупця):
- купити ( також званий кол ),
- або продати ( також званий пут ),
- певну кількість базового активу (акції, облігація, фондовий індекс, валюта, товар, інший похідний інструмент, фонд, інфляція і т. д.)
- за ціною (як правило), зазначеною заздалегідь (ціна виконання або страйк англійською мовою),
- з певною датою погашення (так званий європейський опціон),
- або протягом усього періоду до погашення (так званий американський опціон),
- з фіксованим наперед методом розрахунків (постачання базового активу або лише еквівалентної суми).
Саме це право торгується за певною ціною, яку називають премією.
Опції
Опціони торгуються як у спеціалізованих ринках опціонів у межах фондових бірж, і на позабіржових ринках.
Можна використовувати опції:
- для хеджування ризику падіння або зростання ціни базового активу (наприклад, виробник нафти може вибрати купівлю опціонів пут, щоб захистити себе від надмірного падіння цін);
- спекулювати на падінні чи зростанні базового активу (у тому сенсі, що вони розподіляються як винагорода під назвою опціонів на акції);
- спекулювати на волатильності.
Проведення угод
Угоди можуть здійснюватися на організованих ринках чи позабіржовому порядку:
- Купити заклики до гри (або захисту від) зростання ціни базового активу чи волатильності;
- купівля пут опцій (або захист від) падіння ціни базового активу, підвищення волатильності або комбінації двох факторів;
- заклики до продажу, щоб відіграти падіння базового активу чи волатильності, чи комбінацію цих двох факторів, чи просто спробувати відновитися після премії у разі стабільності ринку (тета);
- продажі ставляться на зростання базового активу, або падіння волатильності, або комбінацію двох факторів, або просто намагаються відновитись від премії у разі стабільності ринку (тета).
За відсутності спеціального покриття й у несприятливому разі покупець опціону зазнає збитків, обмежений сплаченої їм премією. Однак його теоретичний максимальний прибуток не обмежений (або обмежений ціною виконання за вирахуванням премії за пут, базовий актив якого не може мати негативну ціну).
Симетрично, продавець опціону бачить, що його максимальний прибуток обмежений премією, яку він отримує. Його збиток може бути необмеженим або обмеженим (продавець пут, у якого ціна базового активу не може бути негативною). Це дуже ризикована спекулятивна стратегія.
Якщо опціон не було реалізовано до дати закінчення терміну дії, то кажуть, що опціон анульовано.