Вселенная финансовых возможностей включает в себя определенный словарный запас и множество англицизмов.
Финансовый опцион — базовые определения
Финансовый опцион — это производный продукт, договор между двумя сторонами, который дает покупателю право (однако продавец обязан подчиниться решению покупателя):
- купить ( также называемый колл ),
- или продать ( также называемый пут ),
- определенное количество базового актива ( акции , облигация , фондовый индекс , валюта , товар , другой производный инструмент, фонд, инфляция и т. д.)
- по цене (как правило), указанной заранее ( цена исполнения или страйк на английском языке),
- с определенной датой погашения (так называемый европейский опцион ),
- или в течение всего периода до погашения (так называемый американский опцион ),
- с фиксированным заранее методом расчетов (поставка базового актива или только эквивалентной суммы).
Само это право торгуется по определенной цене, называемой премией.
Опции
Опционы торгуются как на специализированных рынках опционов в рамках фондовых бирж, так и на внебиржевых рынках.
Можно использовать опции:
- для хеджирования риска падения или роста цены базового актива (например, производитель нефти может выбрать покупку опционов пут , чтобы защитить себя от чрезмерного падения цен);
- спекулировать на падении или росте базового актива (в том смысле, что они распределяются в качестве вознаграждения под названием опционов на акции );
- спекулировать на волатильности.
Проведение сделок
Сделки могут совершаться на организованных рынках или внебиржевом порядке:
- Купить призывы к игре (или защите от) роста цены базового актива или волатильности;
- покупка пут -опционов (или защита от) падения цены базового актива, повышения волатильности или комбинации двух факторов;
- призывы к продаже , чтобы отыграть падение базового актива или волатильности, или комбинацию этих двух факторов, или просто попытаться восстановиться после премии в случае стабильности рынка (тета);
- продажи ставятся на рост базового актива, или падение волатильности, или комбинацию двух факторов, или просто пытаются восстановиться от премии в случае стабильности рынка (тета).
При отсутствии специального покрытия и в самом неблагоприятном случае покупатель опциона понесет убыток, ограниченный уплаченной им премией. Однако его теоретическая максимальная прибыль не ограничена (или ограничена ценой исполнения за вычетом премии за пут , базовый актив которого не может иметь отрицательную цену).
Симметрично, продавец опциона видит, что его максимальная прибыль ограничена получаемой им премией. Его убыток может быть неограниченным или ограниченным (продавец пут , у которого цена базового актива не может быть отрицательной). Это очень рискованная спекулятивная стратегия .
Если опцион не был реализован до даты истечения срока действия, то говорят, что опцион аннулирован.